Private Equity : donnez du sens et du rendement à votre patrimoine
Introduction
Envie de diversifier votre patrimoine au-delà des marchés cotés ? Le Private Equity (capital-investissement) permet d’investir dans l’économie réelle, en soutenant des entreprises non cotées à fort potentiel de croissance, souvent inaccessibles au grand public.
Ce placement de long terme, historiquement réservé aux institutionnels, est désormais accessible aux investisseurs privés grâce à des solutions encadrées et fiscalement intéressantes.
Dans ce guide, découvrez les avantages, les risques, la fiscalité 2025 et les différentes façons d’investir dans le Private Equity selon votre profil.
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le Private Equity, ou capital-investissement, consiste à investir dans des entreprises non cotées en Bourse, à différents stades de leur développement (amorçage, croissance, transmission).
L’objectif : financer leur croissance, en contrepartie d’une participation au capital. L’investisseur espère ensuite une plus-value à la revente des titres (à l’entrée en Bourse, lors d’un rachat, ou d’un remboursement programmé).
Pourquoi investir dans le Private Equity ?
Optimisation fiscale possible (via FIP/FCPI/150-0 B ter)
Diversification réelle : décorrélation des marchés financiers cotés
Potentiel de performance élevé : 6 % à 15 % annuel en moyenne sur longue période
Accès à des secteurs innovants
Encadrement juridique via des véhicules agréés
Quels sont les risques ?
- Illiquidité : durée d’investissement de 5 à 10 ans
- Perte en capital possible
- Rendement non garanti
- Sélectivité nécessaire : tous les fonds ne se valent pas
Les différentes solutions d’investissement
| Support d’investissement | Avantages | Inconvénients | Fiscalité |
|---|---|---|---|
| FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) | Accessible dès 5 000 € | Durée 6 à 10 ans | Plus-values exonérées si conditions remplies |
| FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement) | Réservé aux investisseurs avertis | Ticket élevé (100 000 €) | Fiscalité sur les plus-values |
| FIP/FCPI (avec réduction IR) | Réduction d’impôt de 18 à 25 % | Risque élevé, blocage 7-10 ans | Exonération de plus-value sous conditions |
| Fonds en assurance vie (unités de compte non cotées) | Liquidité relative, fiscalité avantageuse | Rendement plafonné | Fiscalité de l’assurance vie |
| Club Deals (directs ou via holding) | Suivi personnalisé, ingénierie patrimoniale | Ticket d’entrée élevé (10 000 € à 100 000 €) | 150-0 B ter possible |
Fiscalité du Private Equity (mise à jour 2025)
Exonération de plus-value (FCPR/FPCI)
→ En cas de conservation > 5 ans + non distribution pendant la durée de détention
Réduction d’impôt (FIP/FCPI)
→ Jusqu’à 25 % de réduction IR sur l’investissement, dans la limite de 12 000 € pour une personne seule
Régime 150-0 B ter (pour holdings IS)
→ Exonération de plus-value sous conditions en cas de réinvestissement
Fiscalité via assurance vie
→ Avantageuse si fonds éligibles disponibles
Pour qui est le Private Equity ?
- Investisseurs expérimentés recherchant diversification et rendement
- Clients fortement fiscalisés souhaitant optimiser leur impôt sur le revenu
- Professions libérales ou chefs d’entreprise
- Épargnants de long terme (5 à 10 ans de visibilité)
- Clients en assurance vie haut de gamme souhaitant accéder à des fonds non cotés
Comment sélectionner un bon fonds ?
- Historique de performance de la société de gestion
- Taux d’investissement effectif dans les PME
- Durée de blocage réelle
- Transparence des frais
- Alignement des intérêts avec les investisseurs
- Éligibilité fiscale et sécurité juridique
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