Plus de décès que de naissances en France : ce que cela change pour votre retraite -

En 2025, la France a enregistré 651 000 décès pour 645 000 naissances. Le solde naturel est négatif pour la première fois depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale. Pour un actif, la question n’est pas démographique : elle porte sur le niveau de sa future pension.

Le fait

Le bilan démographique de l’INSEE, publié le 13 janvier 2026, donne les ordres de grandeur. La France compte 69,1 millions d’habitants au 1^er janvier 2026. Le solde naturel s’établit à −6 000 personnes en 2025 : la population ne progresse plus que par le solde migratoire.

Fécondité : 1,56 enfant par femme en 2025.
Espérance de vie à la naissance : 85,9 ans pour les femmes, 80,3 ans pour les hommes.
Part des 65 ans ou plus : 22,2 % de la population ; part des 75 ans ou plus : 11,1 %.

Deux mouvements se cumulent : moins de naissances, et des générations nombreuses du baby-boom qui arrivent aux âges élevés. Le second est certain pour les trente prochaines années, quelle que soit l’évolution de la natalité.

Le mécanisme

Le système de retraite français fonctionne par répartition : les cotisations des actifs de l’année paient les pensions de l’année. Son équilibre dépend donc du rapport entre le nombre de personnes en âge de travailler et le nombre de personnes âgées.

Selon le rapport annuel 2025 du Conseil d’orientation des retraites (COR), on comptait 2,6 personnes de 20 à 64 ans pour une personne de 65 ans ou plus en 2024. Ce rapport tomberait à environ 1,76 en 2070. Les dépenses de retraite représentaient 13,9 % du PIB en 2024, soit 407 milliards d’euros.

Face à ce déséquilibre, trois leviers existent : relever les cotisations, reculer l’âge de départ, ou laisser les pensions progresser moins vite que les salaires. Les projections du COR intègrent surtout le troisième. Le niveau de vie des retraités, équivalent à 97 % de celui de l’ensemble de la population en 2022, descendrait à 87,5 % en 2070.

Autrement dit : les pensions ne baissent pas en euros, mais elles décrochent progressivement par rapport aux revenus d’activité. L’écart entre le dernier salaire et la première pension se creuse d’une génération à l’autre, et il est plus marqué pour les revenus élevés, dont une part importante dépasse les plafonds de cotisation.

Ce que cela change pour votre patrimoine

Le complément de revenu devient une variable à chiffrer. Un cadre ou un dirigeant doit raisonner à partir de la pension qu’il percevra réellement, pas de son revenu actuel. Le relevé de carrière et l’estimation indicative globale, disponibles sur info-retraite.fr, sont le point de départ.
Le temps pèse plus que le rendement. Constituer un capital sur vingt ans demande un effort mensuel bien inférieur à celui qu’exige le même objectif sur dix ans. Chaque année de report augmente l’effort nécessaire.
L’horizon de retraite s’allonge. Avec une espérance de vie supérieure à 80 ans pour les hommes et proche de 86 ans pour les femmes, un capital doit pouvoir financer vingt-cinq à trente ans de retraits.
La dépendance entre dans le calcul. La part des 75 ans ou plus dépasse déjà 11 % de la population. Le coût d’une perte d’autonomie, pour soi ou pour un parent, est un poste à anticiper.

Pour mesurer l’effort d’épargne correspondant à votre situation, le simulateur de complément de retraite calcule cet effort à partir de votre âge, de votre capital actuel et du revenu visé.

Questions fréquentes

Les pensions de retraite vont-elles baisser ?

Les projections du COR ne prévoient pas de baisse en euros, mais une progression plus lente que celle des revenus d’activité. Le niveau de vie relatif des retraités passerait de 97 % en 2022 à 87,5 % en 2070.

Combien y a-t-il d’actifs pour un retraité en France ?

Le COR mesure le rapport entre les 20-64 ans et les 65 ans ou plus : 2,6 en 2024, environ 1,76 projeté en 2070.

À quel âge commencer à préparer sa retraite ?

Il n’existe pas d’âge unique. La durée d’épargne est le facteur qui réduit le plus l’effort mensuel : plus le projet démarre tôt, plus il est supportable.

Sources : INSEE, Bilan démographique 2025, 13 janvier 2026 ; Conseil d’orientation des retraites, rapport annuel, juin 2025.